Objectif Final
À la fin de ce cours, vous saurez ce qu'est la diversification, pourquoi elle est essentielle en gestion de portefeuille, et comment l'appliquer efficacement pour réduire les risques sans nécessairement sacrifier le rendement.
Module 1 : Qu'est-ce que la diversification ?
Objectif
Comprendre le principe fondamental de la diversification en finance.
Définition
La diversification est une stratégie qui consiste à répartir ses investissements entre plusieurs actifs afin de limiter le risque global du portefeuille.
Exemple imagé
Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier : si un panier tombe, vous ne perdez pas tous vos œufs. De même, en finance, si un actif chute, les autres peuvent compenser.
Rendement vs Risque
La diversification vise à réduire la volatilité globale sans nécessairement réduire la rentabilité espérée.
Activité
- Pourquoi investir uniquement dans des actions technologiques augmente-t-il le risque global ?
- Donnez deux exemples d'actifs qui permettent de diversifier un portefeuille d'actions.
Module 2 : Comment diversifier efficacement ?
Objectif
Apprendre à appliquer la diversification de manière concrète.
Axes de diversification
- Classes d'actifs : actions, obligations, immobilier, matières premières
- Zones géographiques : Amérique, Europe, Asie, pays émergents
- Secteurs économiques : technologie, santé, énergie, finance
Exemple pratique
Un portefeuille diversifié pourrait contenir :
- 40% d'actions mondiales
- 30% d'obligations souveraines
- 20% d'immobilier coté (REITs)
- 10% d'or ou de matières premières
- Note : Une diversification efficace repose sur la faible corrélation entre les actifs (lorsque l'un baisse, l'autre peut monter).
Module 3 : Limites de la diversification
Objectif
Reconnaître les situations où la diversification atteint ses limites.
Principales limites
- En cas de crise systémique, tous les actifs peuvent chuter en même temps (corrélation élevée temporaire).
- Sur-diversification : multiplier les actifs réduit les rendements sans vraiment baisser le risque.
- Coûts supplémentaires : frais de gestion, frais de transaction, etc.
Illustration
Diversification efficace ≠ accumulation désordonnée d'actifs
Activité
- Pourquoi posséder 100 actions d'un même secteur n'est-il pas une vraie diversification ?
- Comment éviter la sur-diversification dans un petit portefeuille ?
Module 4 : Diversification et performances à long terme
Objectif
Comprendre l'impact de la diversification sur la croissance du capital à long terme.
Avantages clés
- Réduction de la volatilité annuelle
- Amélioration du couple rendement/risque
- Meilleure résistance aux crises économiques ponctuelles
Exemple concret
Un portefeuille diversifié aurait mieux résisté à la crise de 2008 qu'un portefeuille 100% actions bancaires.
Indicateurs à suivre
- Volatilité : mesure des fluctuations du portefeuille
- Sharpe Ratio : rendement ajusté au risque
- Note : Une diversification intelligente permet de maximiser la croissance à long terme tout en contrôlant les risques imprévus.
Projet final : Construisez votre portefeuille diversifié
Objectif
Appliquer les principes de diversification pour élaborer un portefeuille équilibré.
Étapes
- Choisissez au moins 4 classes d'actifs
- Répartissez les pondérations selon votre profil de risque
- Expliquez pourquoi vous avez choisi cette structure
Éléments attendus
- Justification de chaque choix
- Évaluation de la diversification obtenue
- Note : Ajustez votre portefeuille régulièrement pour conserver une diversification optimale.